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基金行业献礼新中国成立70周年:守正创新凝心聚力 公募基金助

2019-11-02 11:38:12人气:805

[编者按]新中国成立70年来,特别是改革开放40年来,中国经济建设取得了举世瞩目的巨大成就,各个领域都发生了翻天覆地的变化。目前,中国经济正处于高质量发展的关键阶段。资产管理作为金融的重要领域之一,正在履行其最初的使命,牢记其责任,以更高水平的能力和更积极的行动为实体经济服务,并将行业推向更高的发展水平。公募基金不断加强自身建设,丰富产品供给和特色服务模式,积极参与支持实体经济发展,帮助金融“走出误区,走进现实”。

9月25日,《证券报》刊登了中国资产管理协会签署的题为《保持正确的道路,创新,凝聚人心,凝聚力量,促进实体经济稳步发展》的文章,希望汇聚各方面的公共资金力量,促进实体经济的高质量发展。

维权创新凝聚人心汇聚公共资金推动实体经济稳步发展——基金业为新中国成立70周年献计献策

中国资产管理协会

2019年是新中国成立70周年,也是资本市场承前启后的关键节点。党的十八大以来,习近平总书记对资本市场做出了一系列重要指示,为新时期资本市场的改革和发展指明了方向。中国共产党第十九次全国代表大会提出“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展”今年的政府工作报告指出,要加快金融体制改革,改革和完善金融服务体系,深化多层次资本市场改革。在资本市场改革的重要和关键时期,党中央、国务院的一系列重要指示指引我们找到正确的方向,勇于承担责任,在新的时代和使命下积极行动,努力建设一个规范、透明、开放、充满活力、富有弹性的资本市场。

2019年是公共基金行业的第21年。在过去的21年里,该行业从无到有发展壮大,已经成为中国资本市场的重要机构投资者和中国金融市场的重要组成部分。作为资产管理的先行者,公募基金业是中国资本市场发展的缩影,体现了党和国家促进资本市场健康发展的决心和意志。金融业一直处于金融业改革和发展的前沿。自成立以来,行业一直坚持立法先行、规范有序的发展道路。它充分借鉴国际最佳做法,建立了具有专业投资和研究能力的金融基准,提高了资产管理行业的制度水平,并在多层次资本市场体系建设中发挥了重要作用。

金融是实体经济的血管。为实体经济服务是金融的天职和宗旨,也是防范金融风险的根本措施。在过去的21年里,公共基金行业始终坚持其起源,以专业精神为实体经济服务。截至2019年6月,基金管理公司及其子公司产品投资股票2.90万亿元,债券10.74万亿元。公共资金通过关注科技发展趋势、产业发展趋势、企业战略和创业精神,找到具有竞争优势的企业,为资本市场提供源源不断的“活水”,引导市场合理投资和价值投资,优化市场资源配置,加快产业升级,采取多种措施,全面提升产业服务实体经济的能力,不断推动实体产业转型升级,协助供给方面的结构改革。

一是公共资金充分发挥集体投资的属性,通过专业投资和资本主导作用满足实体经济发展的内在需求,有效服务于资本市场转型和经济发展。公共资金在受托责任的基础上,通过专业化的组合投资汇集公共资金,分散风险,获取利润,完成资金向资本的转化,优化资源配置效率。作为专业机构投资者,公共基金始终坚持长期投资理念,为实体经济发展注入相对稳定的资金来源。通过向优秀企业提供发展资本,伴随着现实产业的增长,企业自身的可持续发展得以实现。投资者还通过公共基金分享了实体经济创造的价值,实现了长期财富增值。

中国经过近40年的高速增长,从高速发展向高质量发展的转变已经迫在眉睫。供给侧结构改革和促进企业创新升级已成为中国经济领域的主导政策之一。科技创新委员会的成立促进了科技创新,满足了现阶段经济转型升级的实际需要。公共资金作为科技创新委员会的重要机构投资者,坚持价值投资理念,有效引导公共资金流向更具市场活力的中小企业和具有发展潜力和实力的科技创新企业。在第一批科技创新板上市的25家公司中,公开发行基金净配股额占配股总额的64%。它对于改善中小科技创新企业的融资环境,促进创新创业企业直接与资本市场接轨,实现资本市场的去投机化具有重要作用。它是资本市场为实体经济服务的真实体现。

二是公共基金以市场为导向,依靠不断强化的产品和相关业务的创新能力,为公众和市场主体提供丰富的投资和配置工具。专业和负责任地回应投资者的需求是基金业生存和发展的基础。随着居民财富的增长和对大规模资产配置需求的不断提高,基金管理公司根据自身的功能定位和投资优势,开发设计具有不同风险水平和收益特征的差异化产品,为市场提供丰富的投资工具,发挥大规模资产配置提供者的良好作用。特别是公共基金稳步推进养老目标基金等产品的发展,为养老金提供专业化分配目标,推动家庭理财模式的转型升级。

与此同时,通过提供各种etf产品,公共基金充分发挥工具的性质,引导市场资源重点推进改革创新。国有企业改革etf、国有企业结构调整ETF等一系列创新ETF的推出,帮助国有企业和国有企业从“经营资产”向“经营资本”转变,增强了国有资本的流动性,促进了国有资本的保值增值,促进了资本市场在国有企业改革中发挥价值发现和资源配置的功能,也使投资者分享了政策和国有企业改革的红利。创建一带一路etf、粤港澳海湾ETF等特定主题的ETF,支持国家区域政策的战略布局和区域协调发展,有助于引导社会资源集聚到国家战略资源中,创造实体经济与金融良性互动的生态链。商品期货交易所交易基金改善了商品期货市场的投资者结构,扩大了市场深度,减少了市场投机,有助于提高商品期货市场价格发现和套期保值的效率。

此外,基金管理公司通过实际行动缓解了上市公司股权质押风险,为前景良好的企业转型发展提供了资金支持。通过在扶贫和绿色产业中定向投放abs产品,有效支持重点领域的发展,成为服务实体经济的直接工具。截至2019年8月,向协会提交的救助资金管理计划总额为420.6亿元,共投资283个救助项目,其中民营企业401.52亿元,涉及工业、金融房地产、原材料、信息技术和医疗卫生领域。现有abs产品483种,规模约为7873亿元。

第三,公款积极履行社会责任,促进责任投资,多渠道参与上市公司治理,有效发挥买方对卖方的监督和促进作用,支持优质上市公司做大做强。为了促进基金资产的安全和增值,公开发行基金不断关注和督促上市公司不断完善治理。一方面,基金管理公司试图通过提交建议和推荐董事来优化上市公司的治理结构,为上市公司的健康发展提供建议。另一方面,基金管理公司在上市公司的投票中谨慎地代表基金份额持有人。据统计,2018年,基金管理公司对2万多份提案行使了投票权。公共基金通过多种渠道参与上市公司治理,努力发挥机构投资者的专业作用,提升上市公司价值,有效保护资产客户(特别是中小投资者)的利益,不断增强机构投资者对资本市场的影响力。

在从空到实、支撑实体经济、去杠杆化和大力发展直接融资的背景下,公开发行基金积极践行责任投资原则,从环境、社会和公司治理的角度探索对选股目标社会责任履行情况的全面审视。截至2018年底,按照低碳环保、美丽中国、可持续发展的社会责任投资理念,行业共设立了4个社会责任投资基金和84个基金。与此同时,基金管理公司积极加入亚洲公司治理协会(acga)、联合国负责任投资原则组织(unprint)等机构,促进在中国负责任投资的外国经验的整合,有效实施负责任投资。作为专业的“买家”,公募基金从社会的共同利益出发,基于价值投资、长期投资和社会责任投资的理念,关注和推动被投资企业改善内部治理,推动企业向更符合产业升级和社会发展的方向转变,承担社会和环境责任,提供符合社会价值的产品和服务,提高经济和社会的整体运行效率,从经济和社会发展成果中造福民生。

第四,公共基金业响应精确扶贫的号召,致力于促进扶贫和公益慈善事业,帮助国家克服贫困。在实现居民财富积累、支持国家经济发展的同时,不要忘记你的首创精神,一个公共基金行业,响应党和国家精确扶贫的号召,有效参与了各种扶贫项目和工作。一些公司制定了专项年度扶贫预算,以集中行业力量,通过教育、消费和生态促进扶贫发展。同时,基金管理公司开展多元化慈善活动,促进社会和谐。截至2018年底,公共基金行业共开展慈善项目1791个,投资5.35亿元,惠及976.9万人。该行业的公益慈善工作日益专业化和特色化。十三家公司设立了特别基金会,十五家公司设立了特别基金来管理和经营慈善和公益事业。累计捐赠总额分别达到3.46亿元和50.83亿元。

“积土是山,积水是海”。公共基金行业已经努力工作了20多年,已经成为大众投资者最常用的投资工具之一。它是维护市场稳定、促进市场发展、帮助经济转型升级的重要力量。不同寻常的是,公共基金行业肩负着服务实体经济、建设多层次资本市场、提高居民财富管理水平的重任。经济发展已经成为时代的主题。行业要站在新征程的起点上,不仅要把握新形势,理解新使命,理解新要求,还要回到原点,努力履行诚信义务,坚持主营业务,增强专业特长,成为资本市场的长期专业投资者和价值发现者,最终目标是满足经济社会发展和人民群众的需求。 坚定不移地推进金融供给方面的结构改革,形成产业发展、资本市场改革和实体经济服务互利共赢的良好生态环境。

全达基金:推动实体经济转型升级的四个方面

EFD自18年前成立以来,始终牢记为实体经济服务的使命,积极参与国有资产的科学创新、保值增值,特别是成立了专门的实体经济服务部进行组织协调。丰达基金的相关负责人告诉《证券报》记者,实体经济应从四个方面得到推动。

一是充分发挥买方力量,推动实体产业转型升级。EFD自成立以来,一直坚持价值投资、长期投资和负责任投资的理念。EFD从社会和投资者的利益出发,挖掘合格的实体企业,筛选具有可持续发展潜力的优质投资目标,以长远理念投资,积极发挥价格发现和优化资源配置的作用,实现服务实体经济、推动实体产业转型升级的目标。

二、继续推进创新,积极服务于科学创新委员会试点工作。作为资本市场的专业机构投资者,亿丰达基金充分发挥了其强大的投资研究能力和专业团队的优势。继续在科技创新企业的上市审查、发行查询和投资交易中提供价格发现功能,促进合理的市场交易,稳定科技创新板的波动性。

三是深化改革,服务实体经济优质发展。2019年,欧贸联基金与中国城通控股集团合作推出国有一带一路交易所交易基金。同时,为响应中央政府大力支持民营企业发展的政策号召,EFD基金开发了浙江新能源指数,积极推动粤港澳台湾地区专题指数及相应产品设计的发展。

四、合规稳健运行,坚持“达标、防范风险”的底线。在监管全面严格、业务多元化复杂的背景下,宜丰达基金从投资、市场、运营、反洗钱等层面巩固了风险控制基础,有效防范重大风险:坚持“保规范、防风险”的底线,加强重大投资风险的防控;执行投资者适宜性管理规定,加强投资者权益保护;实施新的监管政策,不断完善内部控制机制;优化管理结构,加强母子公司一体化合规风控制体系建设。

丰收基金:增强股权投资能力促进科技创新企业成长

在过去的21年里,公开发行基金建立了一套有效的体系,不仅走在中国资本管理行业的前列,而且强调通过积极管理和专业层面的深入研究实现长期投资价值。以丰收基金为例,已完成28个一次产业和112个二次产业的知识库建设。

大力发展股票基金,引导长期资本进入市场,是资本市场长期活力的源泉。嘉实基金相关官员表示,嘉实基金一直将大力发展股权投资作为其重要发展战略。嘉实基金认为,总体而言,中国经济目前正处于提高质量、提高效率的转型期。人口红利、城市化红利和资本积累红利仍然存在。提高全要素生产率将成为支撑经济增长的最重要驱动力,其中科技创新是高质量经济发展的主要起点和关键驱动力。未来科技的增长方向孕育着大量的投资机会,也将造就一批优秀的中国企业。

嘉实基金(Harvest fund)认为,科技创新委员会的成立有利于增强资本市场服务科技创新企业的能力,增强市场包容性,强化市场功能,加快科技创新企业的孵化和落地,引领科技创新,从而为推动资本市场和中国经济的深层次改革发挥强大作用。

嘉实基金(Harvest fund)表示,公司自2003年以来一直在进行科技研究和投资,目前已经形成了新能源、新材料、信息技术、人工智能、半导体、创新药物等子行业的深入基础研究。丰收基金将继续深入研究和积极管理,挖掘科技创新企业的长期成长价值,继续加强权益投资能力,从长远角度支持以科技创新为代表的实体经济,协助产业转型升级。

“资产管理总是需要面对未来。保持不变的是它的理论、逻辑和规律性,而变化的是它的框架、结构和路径。嘉实多始终相信客户利益至上,其持续的坚持和努力,以及对变革的积极响应和拥抱,是投资者创造卓越回报和长期回报可持续性的基石。”丰收基金的相关人员表示。

平安基金:创新产品引领基金进入战略产业

回顾新中国成立70周年,中国资本市场已成为中国社会主义市场经济体制的重要组成部分,有力支持和推动了中国经济社会的改革和发展。建立一个经济体系需要资本市场的支持。如今,中国证券市场已经发展成为国际投资者最关心的新兴市场之一。

平安基金认为,公共基金是国家关键战略的“助推器”。中国证券市场的繁荣发展和国民财富的快速增长,无疑为中国资产管理行业的快速发展提供了重要的条件和机遇。作为资本市场的重要成员,20多年来,中国公开发行基金行业始终坚持“受托、忠于人民”的初衷。在保持和增加持有人资产价值、引导优质资源向实体经济“输血和供血”、引导社会资本增加国家产业政策投资、支持重大关键技术产业化等方面做出了大量努力和贡献。

截至2019年上半年,公开发行基金行业累计盈利2.77万亿元,持有人分红2.69万亿元。此外,近年来,围绕经济结构调整、创新驱动战略、消除贫困和增加基本养老保险等国家重点战略,公共资金推出战略配置资金、科技创新委员会资金等创新产品,引导市场资金投向高技术含量、高附加值和市场潜力的项目和企业,促进产业结构优化升级。公共基金行业也在积极发展养老融资和绿色金融,积极发挥其专业优势,为养老和社会可持续发展提供多元化、多层次的投资工具,旨在结合经济社会发展的内在需求寻求创新发展。

“近年来,平安基金密切关注经济发展的内在需求和行业发展的前进趋势。开发了一系列创新产品,如中国第一只智能贝塔债券etf、中国第一只人工智能etf、中国第一只大湾etf,引导社会资本进入国家发展前沿。此外,在公司运营管理层面,平安基金坚定地坚持“科技助力业务”的理念,积极探索包括智能投资研究、智能风控制、智能运营和智能销售在内的多业务智能系统,致力于不断提升公司在投资研究、风控制和客户服务方面的实力平安基金相关负责人表示。

嘉实多资本:深化abs业务推动实体经济发展

资产证券化作为一种拓展金融体系“宽度”的创新模式,在实施国家产业政策和服务供给方面的结构性改革中发挥了重要作用,充分发挥了其资产信用优势,在激活现有资产、拓宽融资渠道、降低融资成本方面具有独特优势嘉实多资本的负责人说。

中国资产管理协会秘书长陈春艳在“新形势下用资产证券化构筑金融与实体经济的新纽带”峰会上发表主旨演讲,明确指出资产证券化的本质是为实体经济服务。

2019年上半年,企业abs产品发行利率略有下降,高档abs产品收益率继续下行。以5年期aaa固定利率资产支持证券为例,上半年5年期固定利率资产支持证券与5年期固定利率国债之间的利差缩小21个基点,进一步凸显融资成本优势,为保持中国市场经济活力做出了一定贡献。

“作为资产证券化业务的从业者,嘉实多资本管理有限公司作为计划经理发行了20种企业abs产品,总发行规模为414.42亿元,其中包括环保领域的abs、基于核心企业信用的小额贷款abs以及中国第一个单一文化创意园区的abs。它在支持绿色环境保护、私营企业和城市更新方面取得了一定的成果。”嘉实多资本(Castrol Capital)相关负责人表示,公司将服务实体经济作为其业务发展的起点和立足点,结合现有实践经验,继续探索适合证券化的资产类别、产品结构和业务模式,如房地产和基础设施,以满足实体经济多元化的融资需求,支持中国经济的高质量发展。

建新资本:资产证券化成为民营企业融资救助的利器

根据中国基金会协会公布的数据,截至2019年上半年,共有132家机构提交了2244份企业资产支持专项计划,总提交规模为3.04万亿元,存续规模为1.28万亿元。民营企业累计备案规模为1.46万亿元,占48.16%;中央国有企业和地方国有企业累计备案规模为1.13万亿元,占37.10%。私营企业已经占据了abs产品的一半。

建新资本相关负责人对《证券日报》记者表示:“民营企业发起的企业abs产品以主体评级高的核心企业的债权为主要基本资产类别,即供应链应付账款abs。供应链应付账款abs通过核心企业的支付确认增加基础应收账款的信用,从而实现上游中小供应商的低成本融资。交易所推广的存储和分销模式提高了abs融资在供应链中应付账款的可持续性和便利性。建新资本的负责人说。

abs融资的连续性和便利性是显而易见的。例如,建行资本相关负责人表示,基金子公司发行的中央企业供应链融资资产支持专项计划产品的民营企业供应商数量占85%以上,优先证券发行利率低于银行领导下的一年期贷款利率。在实现供应商低成本融资和稳定供应链关系的同时,也实现了融资渠道的多元化。通过abs产品与各种面向市场的机构投资者对接,突破了传统的单一银行信贷和地区限制,使abs供应链支付成为可能。

尽管目前企业的资产支持型证券业务还存在许多实际问题和障碍,如市场更加重视参与者的信用等。建行资本相关负责人表示,“随着监管机构缓解民营企业的各项措施逐步实施,市场相关机制进一步完善,投资机构的风险识别能力逐步提高,基础资产信贷得到充分发挥。在各种影响因素的驱动下,企业资产证券化将逐渐成为民营企业融资的利器。

华泰资产管理:资产管理有助于金融“破假成真”

“资产管理行业应立足自身优势,明确金融业发展的原点和服务实体经济的定位,以坚持服务实体经济为根本宗旨和发展方向,丰富产品供给和特色服务模式,积极参与支持实体经济发展,帮助金融“走出误区,走进现实”。华泰资产管理负责人表示。

资产管理应该有助于金融“脱离虚假,进入真实”,主要做好两项工作。一方面,按照“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展”的总体要求,华泰资产管理有限公司将通过资产证券化和私募股权基金有效帮助企业减少债务,降低杠杆,拓宽直接融资渠道。

另一方面,在新形势下,资产管理行业应坚定不移地为实体经济服务,防范和化解风险,牢牢把握系统性金融风险底线,推进改革创新。今后,公开发行基金应充分发挥其在资本市场业务中的天然优势,帮助上市公司发现、挖掘和提升自身价值,实现专业化、综合化的投融资联动,为上市公司客户提供全方位、多角度的财务解决方案。特别是在支持民营企业发展、克服“融资难”、“融资贵”困难、化解上市民营企业股权质押风险方面,资产管理行业可以凭借自身优势和资源禀赋,帮助民营企业大股东缓解流动性压力,优化债务结构,杠杆化广泛的社会资本,充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,为民营企业或其大股东提供缓解困难或升级转型的解决方案,增强企业发展信心。

华宝基金:加强产融结合

作为证券市场的重要机构投资者,公开发行基金经过20年的艰苦努力,从无到有,从小到大,产品越来越丰富,市场参与者越来越多,市场影响力越来越大,呈现“百花齐放”的局面,盛赞改革开放和中国资本市场。

公共资金汇集居民财富和企业闲置资本,以专业化的方式提供投资服务,从而有效提升现代金融服务体系的质量和效率。华宝基金相关负责人表示,中国公募基金行业在20年内完成了发达市场的100年历史,确立了管理规范、运营透明、投资门槛相对较低的比较优势。在此期间,行业在国际招标经验上不断进步和创新,不断完善强制性托管、净值管理和自由赎回等先进制度,引领财富管理行业标准,为金融稳定和健康发展做出突出贡献。

“作为中国宝武钢铁集团金融部门的成员公司,华宝基金致力于构建‘钢铁生态系统’,是帮助集团‘世界钢铁领袖’的重要组成部分。华宝基金下一阶段的主要目标和任务是为实体经济服务,加强产融结合,增加对中国优质核心资产的投资,创新发展一系列新的投资产品和资产类别。”华宝基金相关负责人表示。

2019年是新中国成立70周年,也是科学创新的第一年。支持和鼓励科技创新已成为全国的战略。华宝基金相关负责人表示,“高效服务实体经济,支持产业服务国家”一直是华宝基金的初衷和使命。

转载自《证券日报》

(责任编辑:张明江)

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